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回购新政点燃上市公司激情

回购新政点燃上市公司激情

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人工智能朗读:

上周末,全国人大常委会审议通过了公司法中有关回购的规定。在新规发布后,上市公司积极响应。根据记者不完全统计,最近三天已有超过50家公司发布了回购预案或实施进展情况。

上周末,全国人大常委会审议通过了公司法中有关回购的规定。在新规发布后,上市公司积极响应。根据记者不完全统计,最近三天已有超过50家公司发布了回购预案或实施进展情况。兴业证券预计,假设现金持有占比超过8%的公司将超出部分用于回购,总金额可达3.49万亿元。数据显示,今年至今已有573家公司实施回购,金额近300亿元。受新规刺激,29日吉鑫科技、和晶科技等多只回购概念个股逆势涨停。

中国平安拟回购1100亿元

受回购新规落地刺激,上市公司回购潮汹涌而至。根据不完全统计,最近三天就有约50家公司发布回购预案或回购进展情况。

28日晚,恒力股份公告,公司拟以集中竞价交易方式回购公司股份,回购资金总额不低于10亿元,不超过20亿元,回购价格不超过18元/股。

人福医药称,公司董事长王学海提议公司以集中竞价交易方式回购股份,回购总金额不低于5亿元,不超过10亿元。

同日新湖中宝披露拟修改回购股份预案。拟回购金额由不低于3亿元提升至不低于5亿元,由不超过10亿元提升至不超过15亿元;回购价格由不超过4元修改为不超过4.5元;拟回购股份的用途修改为“拟部分用于员工持股计划或者股权激励,部分用于库存股”。

与此同时,28日晚披露拟回购金额上限超过1亿元的还有吉鑫科技、辉隆股份、美盛文化、拓维信息、精工钢构、合锻智能、浙江广厦等公司。

“上市公司和产业资本对于公司的了解远超普通投资者。”前海开源首席经济学家杨德龙对记者称,“一般来说,上市公司回购或者大股东增持是股价走强的重要信号,有利于提振投资者的信心。回购表明在股价下跌之后,公司的价值被低估,公司对未来发展有信心,因此愿意在这个价格回购。从历史来看,大规模股票回购往往发生在市场底部。”

中国平安10月29日晚间公告,拟酌情及适时回购公开发行的境内、境外股份,回购总额不超过总股本的10%。若按照10%上限计算,未来将有近1100亿元的回购资金注入市场。

新规提升回购积极性

根据兴业证券统计,A股上市公司现金及等价物占资产比重平均值达15%,远高于美股上市公司的5.8%。业内普遍认为,此次修改意味着回购制度迎来“升级版”。

公司法第142条规定的允许股份回购的情形增加到六种:减少公司注册资本;与持有本公司股份的其他公司合并;将股份用于员工持股计划或者股权激励;股东因对股东大会做出的公司合并、分立决议持异议,要求公司收购其股份;将股份用于转换上市公司发行的可转换为股票的公司债券;上市公司为维护公司价值及股东权益所必需。此外,回购公司持有本公司股票的上限由5%提升至10%,允许持有期限由1年提升至3年。

上交所28日表示,尽快制定配套业务规则,支持上市公司依法合规实施股份回购。上交所也将继续严格公司及其控股股东和董监高信息披露要求,防范利用回购实施利益输送等不当行为。

记者注意到,股份回购的高潮一般会发生在股市低迷的偏底部区域。从2011年来看,共有三波股份回购高潮。第一波是发生在股市底部的2012年10月到2013年6月。第二波是证监会鼓励上市公司推出维稳计划的2015年8月到2016年6月。第三波是去年10月到目前的这一波,尤其是6月以来回购迎来持续的高潮。

对于此次《公司法》的修订,新时代证券研究所所长孙金炬指出,修订将极大地提高上市公司回购的积极性。叠加目前市场弱势,本就是股份回购的好时机,预计后续将迎来回购新的高潮,对整体市场的见底企稳有很好的帮助作用。

已回购金额近300亿元

根据WIND统计,今年至今已有820家公司推出回购预案或发布回购进展。其中,8月更有147家A股实施回购,累计回购金额86.34亿元,创年内新高。截至10月29日,已有573家公司实施回购,金额接近300亿元,已是去年全年回购金额的三倍。

其中,美的集团、永辉超市、均胜电子、苏宁易购、嘉化能源位居前五名。数据显示,美的集团、永辉超市、均胜电子三家公司已回购金额均超过10亿元。其中,美的集团已回购金额达18.3亿元。

从行业分布上来看,今年全部回购交易家数最多的行业有计算机、医药生物、机械设备、电子和电气设备,其中主动回购(回购目的为管理市值)最多的行业则对应为化工、医药生物、传媒、机械设备和轻工制造。

安信证券首席策略分析师陈果表示,今年A股的回购规模已经超过了以往任何一个全年,而且上市公司主动大手笔回购也频频出现。随着制度的大幅优化,未来一个阶段A股上市公司股票回购数量与金额有望进一步走高,市场需要积极关注即将兴起的回购潮。

长江证券认为,公司是否会回购股票需满足以下三点条件:1.是否有足够的意愿,股票质押爆仓风险、股价严重跌出合理区间、用于股权激励等都是可能的回购意愿;2.是否有足够的估值安全边际,只有当股价足够低时才能形成足够的回购安全垫;3.是否有足够的能力,良好的现金流情况或者较为充裕的现金头寸是能否最终实现回购的必要条件。(记者 陈燕青

[责任编辑:江书剑]